限产限电撬动水泥板块海螺水泥受益最大

2020-07-31 16:11:59 来源: 驻马店信息港

限产、限电“撬动”水泥板块 海螺水泥受益最大

节能减排推手,钢铁股集体“大爆发”,水泥行业亦有波动,市场人士一致看好后市。

节能减排推手,钢铁股集体“大爆发”,水泥行业亦有波动,市场人士一致看好后市。

“随着节能减排风暴愈演愈烈,各地对钢铁、水泥行业采取限产、限电措施力度加大,将在一定程度上刺激产品价格,成为行业股价催化剂。”业内人士昨日对表示,钢铁行业建筑钢占比大的上市公司受益较大,而水泥行业则以华东地区产品价格持续性最强,该地区上市公司受益明显。

钢铁投资价值显现

综合各家券商分析,节能减排政策压力下的减产限产对钢铁短期供需影响明显正面,程度取决于政策执行的力度和推广的范围,目前节能减排政策对钢企造成的减产压力已经从个别省份向其他产钢主要区域蔓延趋势,超出市场预期。

中金公司研究报告指出,由于节能减排政策执行力度的加大,很可能使钢铁产量在未来几个月(9月至今年年底)受到抑制,伴随9月中下旬开始的旺季需求,将推动未来钢价上涨。由此,对钢铁价格变动敏感且具估值优势的上市公司或将格外受到关注。

另一方面,由于民营钢厂肯定是调控的重点,且受到调控的民营中小型钢厂多为螺纹钢等建筑钢材生产企业,建筑钢供给受影响较大,另外近期建筑钢库存下降较大,房地产开工需求比较旺盛,一旦供给面出现下降,建筑钢材类企业收益更大。

综合上述分析,钢铁类上市公司中的八一钢铁、凌钢股份、三钢闽光等公司较为典型。例如八一钢铁将受益于新疆区域经济发展带来的钢铁需求,本身具有内生增长能力,而同时公司身为西北地区建筑钢龙头,建筑钢材在新疆地区占有率超过70%。此外,如果出现全面钢价反弹,宝钢股份、鞍钢股份等大钢厂的投资价值也会显现。

海螺水泥受益最大

除钢铁行业受本轮节能减排限电、限产影响最大外,水泥行业亦受到一定程度影响。

申银万国报告指出,华东市场特别是浙江地区三季度在节能减排打压供给的背景下,由产能过剩转变为供不应求,触发水泥价格暴涨。华东地区之所以水泥价格持续性较强,不仅因为过去5年的时间里价格低位运行,市场竞争充分、集中度高,也因为地区针对落后产能采取的错峰用电限制,使得有效供给下降。而此轮价格上涨也反映出华东区域产能过剩局面已没有当初那么严重。

具体而言,海螺水泥将受益最大、江西水泥等也构成利好。分析人士指出,上述企业中尤其以海螺水泥为典型,公司是华东地区销售规模最大企业,而安徽省限电对于海螺水泥这种拥有技术优势,余热发电配比高的区域龙头而言影响较小,对于周边小企业影响更大。(中国水泥 转载请注明出处)


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